被稱為“工業(yè)維生素”的鎳，差點在期貨市場上成了青山控股的“毒藥”。
雖然青山控股稱已經(jīng)調(diào)配到充足現(xiàn)貨進(jìn)行交割，但對于青山控股是如何籌集到充足現(xiàn)貨的，目前市場說法并不一致。不論真相如何，隨著青山控股籌足現(xiàn)貨，此次危機有望解除。
風(fēng)起之處，在鎳這條產(chǎn)業(yè)鏈上除青山控股和嘉能可之外，還有多少“玩家”？
誰在產(chǎn)鎳？
中國是全球最大鎳消費國，鎳消費量占全球50%以上。但我國鎳儲量和鎳產(chǎn)量相對匱乏。國聯(lián)證券一份研報稱，中國鎳資源對外依存度高達(dá)86%，需要大量從印尼和菲律賓等國家或地區(qū)進(jìn)口鎳礦。
從全球范圍來看，近年鎳產(chǎn)量最高的三個國家是印尼、菲律賓和俄羅斯。美國地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2020年，印尼鎳產(chǎn)量為76萬噸，占全球總產(chǎn)量250萬噸的30.4%；菲律賓鎳產(chǎn)量32萬噸，占比12.8%；俄羅斯鎳產(chǎn)量28萬噸，占比11.2%。
我國鎳消費量全球最高，卻沒有與之匹配的產(chǎn)量。以2020年為例，我國當(dāng)年的鎳產(chǎn)量為12萬噸，占全球總產(chǎn)量的比例還不到5%，只能通過“買買買”來解決這種供需的不平衡。
不過可以看到，各國的鎳產(chǎn)量也并不完全取決于自身的鎳儲量。如菲律賓，已探明鎳儲量為480萬噸，僅排全球第六，但2019年和2020年鎳產(chǎn)量卻都超過了32萬噸，排到全球第二。
再比如澳大利亞，明明鎳儲量高達(dá)2000萬噸，只比全球鎳資源最豐富的印尼少了5%左右，可它2019年、2020年的平均鎳產(chǎn)量卻比印尼少了約80%。
產(chǎn)量和儲量不匹配背后，則是各國鎳資源開采難度、鎳礦投產(chǎn)進(jìn)度、開采工藝水平及相關(guān)政策等的不同。
雖然都叫鎳礦，卻也有種類之分，主要分紅土鎳礦和硫化鎳礦兩類。在全球陸地已探明鎳礦儲量中，有60%的鎳都是以紅土鎳礦的形式存在，像印尼、菲律賓、新喀里多尼亞（法屬）、古巴等國家或地區(qū)的鎳礦主要就是紅土鎳礦。剩下40%則以硫化鎳礦形式存在，主要分布在俄羅斯、澳大利亞、加拿大和中國等地。
一位業(yè)內(nèi)人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示：“鎳資源方面，目前高品位硫化鎳礦基本已經(jīng)開采完了，現(xiàn)在只剩下開采難度很大的紅土鎳礦�！�
所以說這輪“妖鎳”風(fēng)起，和全球鎳資源的分布及各國鎳礦品位高低有著一定關(guān)聯(lián)。
誰在造鎳？
常言道，淹死的都是會游泳的人。這次的風(fēng)波，也和青山控股對鎳資源的布局有關(guān)。正是因為手里有鎳，且掌握著比普通投資者更為豐富的一手行業(yè)信息，具有用自身技術(shù)影響鎳價的實力，青山控股才會出于套期保值等目的，在LME開鎳的空單。[1] [2] [3] 下一頁 |
