火電板塊周五表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，上海電力、華能國(guó)際和華電國(guó)際收盤漲停，大唐發(fā)電和華銀電力漲超7%。 今早，中央氣象臺(tái)繼續(xù)發(fā)布高溫紅色預(yù)警，這已經(jīng)是中央氣象臺(tái)連續(xù)第10天發(fā)布高溫紅色預(yù)警。廣發(fā)證券分析師郭鵬等8月14日發(fā)布的研報(bào)中指出，多地持續(xù)高溫用電負(fù)荷激增，7月用電量同比增長(zhǎng)6.3%，其中一產(chǎn)同比增長(zhǎng)14.3%、二產(chǎn)同比下滑0.1%、三產(chǎn)同比增長(zhǎng)11.5%、城鄉(xiāng)居民同比大幅增長(zhǎng)26.8%。用電需求恢復(fù)下，7月發(fā)電量預(yù)計(jì)同比實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，作為主力電源的火電發(fā)電量有望環(huán)比改善。 消息面上，昨晚國(guó)家能源局迎峰度夏電力保供專題會(huì)督促產(chǎn)煤地區(qū)和煤炭企業(yè)不折不扣完成增產(chǎn)保供任務(wù)，保障重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)電廠電煤供應(yīng)。 安信證券分析師周喆8月8日發(fā)布的研報(bào)中指出，2022年以來(lái)，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布一系列舉措對(duì)煤炭中長(zhǎng)期合同簽訂履約情況進(jìn)行專項(xiàng)核查。一方面控制了2022年上半年電廠用煤成本，另一方面在一定程度上也滿足了火電企業(yè)用煤需求。未來(lái)，隨著動(dòng)力煤保供穩(wěn)價(jià)政策落實(shí)力度不斷加大，煤電長(zhǎng)協(xié)煤100%履約比例有望逐步兌現(xiàn)，帶動(dòng)燃煤成本穩(wěn)步下降。 周喆進(jìn)一步指出，近年來(lái)國(guó)家與各省陸續(xù)對(duì)煤電新項(xiàng)目建設(shè)提出“等/減容量替代”原則，火電核準(zhǔn)容量?jī)r(jià)值凸顯。 郭鵬指出，2022年至今原煤?jiǎn)卧庐a(chǎn)量均實(shí)現(xiàn)超10%以上的同比增速。價(jià)格方面，2022年8月13日秦皇島5500大卡動(dòng)力煤市場(chǎng)價(jià)為1145元/噸，較3月高點(diǎn)已下降465元/噸。 電價(jià)方面，參考廣東、江蘇兩地市場(chǎng)交易情況來(lái)看，8月廣東、江蘇成交電價(jià)分別為500、469元/兆瓦時(shí)，環(huán)比基本持平，同比仍在高位。 周喆指出，因產(chǎn)能過(guò)剩，2016-2020年我國(guó)火電投資額從1174億元持續(xù)下滑至553億元，2021年四季度以來(lái)受能源保供+調(diào)峰需求雙重因素推動(dòng)，火電投資迎來(lái)拐點(diǎn)，2022年上半年實(shí)現(xiàn)火電投資額347億元，同比增長(zhǎng)71.8%。 自2021年四季度開(kāi)始火電項(xiàng)目新核準(zhǔn)裝機(jī)容量大幅回升，2021年四季度與2022年一季度分別達(dá)11GW與8.63GW，分別同比增長(zhǎng)36.3%與103.1%。周喆認(rèn)為，核準(zhǔn)項(xiàng)目量的持續(xù)高增有望帶動(dòng)后續(xù)1-2年火電投資額的穩(wěn)健增長(zhǎng)。 產(chǎn)業(yè)鏈方面，周喆指出，火電板塊產(chǎn)業(yè)鏈主要可分為設(shè)備端、工程建設(shè)端（EPC）及運(yùn)營(yíng)端，設(shè)備端主要可分為主機(jī)設(shè)備（包括鍋爐、汽輪機(jī)及發(fā)電機(jī)）和輔機(jī)設(shè)備（包括煙氣治理設(shè)備 [1] [2] 下一頁(yè) |
