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有望澳洲
“再建一個(gè)兗州煤業(yè)”
在兗州煤業(yè)有關(guān)人士看來，F(xiàn)elix的資源量比較適合兗州煤業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，此次并購將有利于兗州煤業(yè)以澳洲為基點(diǎn)開展煤炭業(yè)務(wù)，有利于發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢。
2008財(cái)政年度，F(xiàn)elix按實(shí)際持股比例計(jì)算共銷售商品煤461萬噸，較上年增長24.9%，共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.41億澳元，凈利潤1.88億澳元，較上年分別增長82.4%和300%。2009財(cái)政年度，目標(biāo)公司按實(shí)際持股比例計(jì)算共銷售商品煤477萬噸，同比增長3.5%。截至2008年底，F(xiàn)elix歸屬母公司的權(quán)益達(dá)到6.5億澳元。
張寶才認(rèn)為，預(yù)期本次交易完成后將擴(kuò)大公司資源儲量，擴(kuò)大客戶基礎(chǔ)，有助于兗州煤業(yè)提升盈利能力，帶動(dòng)兗州煤業(yè)開采技術(shù)與設(shè)備的輸出，并獲得Felix清潔能源技術(shù)及發(fā)揮Felix與澳思達(dá)公司的協(xié)同效應(yīng)。
樂觀的分析人士認(rèn)為，由于兗州煤業(yè)在澳洲擁有的澳思達(dá)煤礦目前的成長性較強(qiáng)，其露天和地下煤礦的探明儲量總和超過5300萬噸，加上此次公司并購Felix的“大手筆”，兗州煤業(yè)未來有望在澳洲實(shí)現(xiàn)“再建一個(gè)兗州煤業(yè)”的夢想。
兗州煤業(yè)也提示了并購所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，一方面由于Felix主要從事煤炭開采和勘探業(yè)務(wù)，其股權(quán)價(jià)值受煤炭價(jià)格的影響較大。如果煤炭價(jià)格未來持續(xù)在低位徘徊或進(jìn)一步走低，將給Felix的銷售情況和盈利能力帶來較大的不確定性，并進(jìn)而影響其股權(quán)價(jià)值。同時(shí)，此次收購還需經(jīng)過包括澳大利亞外國投資審查委員會、澳大利亞法院、澳聯(lián)邦財(cái)政部長以及國內(nèi)各相關(guān)政府部門在內(nèi)的多層審批關(guān)卡。
值得注意的是，兗州煤業(yè)與Felix還特別約定了“分手費(fèi)”問題。重組預(yù)案顯示，如因協(xié)議一方的重大違約行為導(dǎo)致交易無法實(shí)施，違約方將向守約方支付3330萬澳元的分手費(fèi)。
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